Cần quyết liệt hơn với bán khống
Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đã nhiều lần nhắc nhở, thậm chí còn tuyên bố sẽ chuyển hồ sơ sang cơ quan điều tra để truy tố hình sự các vi phạm về bán khống chứng khoán. Thế nhưng, thực tế các vi phạm vẫn cứ diễn ra.
Thanh Niên Online – Thứ hai, ngày 15 tháng mười năm 2012
Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (Ủy ban) ngày 11.10 đã ban
hành quyết định xử phạt đối với hai nhân viên môi giới chứng khoán
Nguyễn Viết Xuân và Phạm Thị Sương của Công ty chứng khoán TP.HCM (HSC)
mỗi người 85 triệu đồng. Hai cá nhân này đã cho khách mượn chứng khoán
(CK) trên tài khoản của nhà đầu tư khác để bán. Ủy ban cũng phạt HSC 105
triệu đồng do thiếu giám sát, ngăn ngừa nhân viên, để xảy ra vi phạm.
Ông Johan Nyvene – Tổng giám đốc HSC – cho biết ngay khi nhận được quyết
định của ủy ban, công ty đã cho 2 nhân viên trên nghỉ việc. Hồi giữa
tháng 9, ủy ban cũng đã xử phạt CTCK Đại Nam 250 triệu đồng vì đã cho
khách hàng vay CK để bán. Ủy ban cũng phạt Công ty quản lý quỹ Lộc Việt
165 triệu đồng do công ty sử dụng tài khoản nhà đầu tư ủy thác để thực
hiện hợp đồng mua bán lại, mua bán có kỳ hạn, hợp đồng tương lai đối với
một số tổ chức, cá nhân và người có liên quan.
|
|
Nhiều nhà đầu tư cho rằng các vụ vi phạm bị phát hiện này chỉ là một
phần nhỏ của thực tế. Bán khống là hoạt động bị cấm nên thông thường,
hành vi này được các nhà đầu tư thỏa thuận ngầm với nhau. Tuy nhiên, để
thực hiện được phải có bàn tay trung gian của nhân viên môi giới hoặc
CTCK. Tổng giám đốc một CTCK tại TP.HCM phân tích: Khi CTCK làm trung
gian, sẽ ký thỏa thuận với cả hai bên vay và bên cho vay CK.
Bên vay cũng phải ký quỹ một số tiền bởi nếu dự báo sai (bán khống là
do người bán dự báo giá CK giảm nên bán trước và sau đó sẽ mua trả lại
khi CP giảm về mức giá thấp hơn) thì tiền ký quỹ được sử dụng để thanh
toán bù trừ. Nếu không có sự môi giới của các CTCK thì bản thân người đi
vay khó có thể tìm được người có CK. Hơn nữa, nếu muốn có “kho hàng” đủ
lớn và có nhiều hàng thì chỉ có thể là tài khoản tự doanh của CTCK,
công ty đầu tư tài chính hoặc ở một số cổ đông lớn của các công ty niêm
yết. Có một số nhân viên môi giới táo tợn còn có thể tự ý bán CK trong
tài khoản của các thành viên HĐQT công ty niêm yết. Sau đó họ chờ thời
điểm mua trả lại.
Trong trường hợp vi phạm của hai nhân viên môi giới ở HSC, sự việc
chỉ vỡ lở khi nhà đầu tư và nhân viên môi giới xảy ra tranh chấp. Theo
ông Johan Nyvene, nhà đầu tư không nên thỏa thuận thực hiện những giao
dịch mà cơ quan quản lý chưa cho phép hay có thỏa thuận riêng, chi trả
hoa hồng riêng… cho nhân viên môi giới. Vì khi có tranh chấp xảy ra thì
bản thân nhà đầu tư phải gánh chịu mọi rủi ro.
Dù mức phạt dành cho hai nhân viên của HSC hay CTCK Đại Nam khá cao
nhưng theo nhiều nhà đầu tư, số tiền xử phạt này vẫn chưa đủ để răn đe.
TS Nguyễn Văn Thuận – Trưởng khoa Tài chính Ngân hàng (Trường ĐH Mở
TP.HCM) – nhận định nếu cơ quan giám sát thị trường tăng cường giám sát,
kiểm tra ngay những giao dịch bất thường trên tài khoản của các cổ đông
nội bộ, những người có liên quan đến các thành viên HĐQT, ban lãnh đạo
của công ty niêm yết… thì sẽ hạn chế được tình trạng bán khống. Khi đã
phát hiện cá nhân hoặc tổ chức vi phạm, cần xử phạt thật nặng và nghiêm
minh để làm gương.
TS Lê Đạt Chí – Trưởng bộ môn Đầu tư tài chính (Trường ĐH Kinh tế
TP.HCM) – cho rằng việc nhiều CTCK còn sử dụng tài khoản tổng (CTCK cho
phép nhà đầu tư nộp và rút tiền tại ngay chính công ty mà không thông
qua tài khoản tiền cá nhân ở ngân hàng) là cơ hội để thực hiện bán khống
mà khó bị phát hiện. Do đó, ngoài việc kiểm tra giám sát, UBCKNN phải
xử lý nghiêm những công ty chưa thực hiện tách bạch hoàn toàn tài khoản
tiền gửi của nhà đầu tư. Quy định này đã có từ lâu nhưng hiện tại vẫn
còn hơn 80% CTCK chưa thực hiện.
Mai Phương
Xử phạt nhân viên môi giới cho khách hàng bán khống chứng khoán
Lại nhắc nhở về bán khống chứng khoán
Không được bán khống chứng khoán
http://vn.news.yahoo.com/